今年以來，盡管A股市場波動加大(dà)，投資(zī)難度明顯提升，但私募業發展的腳步反而明顯加快。最新數據顯示，截至11月5日，管理規模超過100億元的私募證券投資(zī)機構增至100家，這是百億級私募數量首次突破100整數關。

業内人士表示，百億級私募數量不斷創新高的背後，折射的是居民财富向權益資(zī)産轉移的大(dà)趨勢，私募證券投資(zī)機構正逢發展大(dà)時代。不過，在行業快速發展的同時，私募内部優勝劣汰愈發激烈，中(zhōng)長期穩健業績是機構勝出的“必殺技”。

存續私募證券投資(zī)基金規模達5.59萬億元

私募排排網最新數據顯示，今年以來私募頭部梯隊擴容迅速。截至11月5日，百億級私募數量增至100家，創出曆史新高。其中(zhōng)，僅11月以來百億級私募就增加了7家，分(fēn)别是正圓投資(zī)、寬遠資(zī)産、沖積資(zī)産、和諧浩數投資(zī)管理、遂玖資(zī)産、紅籌投資(zī)和聚寬投資(zī)。

具體(tǐ)來看，新增的多家百億級私募爲股票(piào)投資(zī)策略私募管理人。如成立于2015年的正圓投資(zī)一(yī)直采取股票(piào)多頭策略，從持股曆史看，該私募重點布局新科技和順周期領域。沖積資(zī)産也以股票(piào)多頭策略爲主，今年上半年，明星基金經理陳忠選擇加盟沖積資(zī)産，帶動其管理規模快速增長。另外(wài)，紅籌投資(zī)也爲股票(piào)多頭策略私募。

二季度以來，公私募産品整體(tǐ)發行均有所降溫，爲何百億級證券類私募仍在擴容？

“今年尤其是下(xià)半年以來，私募産品整體(tǐ)發行節奏雖然有所放(fàng)慢(màn)，但在信托打破剛兌、銀行理财産品預期收益率逐漸下(xià)行的背景下(xià)，居民财富向權益市場轉移的趨勢沒有改變。因此，在震蕩市能夠保持相對突出業績的中(zhōng)型私募吸金能力尤其強勁，管理規模更容易邁上新台階，這是百億級私募快速擴容的重要原因。”滬上某渠道人士表示。

中(zhōng)國證券投資(zī)基金業協會的數據顯示，今年前三季度私募證券投資(zī)基金規模不斷創出曆史新高。截至9月末，存續私募證券投資(zī)基金規模爲5.59萬億元，較年初的3.77萬億元增加了2萬多億元。

優勝劣汰進程将加速

值得注意的是，在行業快速發展的過程中(zhōng)，私募管理人之間的競争愈發激烈，行業優勝劣汰進程随之加速。

“現在私募既要追求絕對收益，也面臨相對收益的壓力。頭部私募管理人數量越來越多，業績成爲投資(zī)者選擇産品最重要的标準。私募管理人不僅在牛市來的時候收益要跟得上，而且在市場震蕩時要控制好回撤，所以靠賭風格、押行業的私募會逐步被淘汰，真正做深度研究的優秀私募将持續得到市場的認可。”滬上某私募人士表示。

北(běi)京某私募人士透露：“去(qù)年公司的業績非常亮眼，整體(tǐ)收益接近翻倍。但今年春節長假後遭遇市場調整，公司相關産品由于重倉單一(yī)風格淨值出現回撤，導緻投資(zī)者大(dà)量贖回，今年以來産品發行也不太順利。所以，市場火(huǒ)熱時管理人之間看不出太大(dà)差别，而在調整市中(zhōng)渠道和客戶更信任有長期曆史業績的頭部私募。”

在私募排排網研究主管劉有華看來，未來行業資(zī)源将逐漸集中(zhōng)于頭部私募，中(zhōng)小(xiǎo)私募的生(shēng)存空間會被擠壓，競争激烈程度将顯著提升。“任何一(yī)個快速發展的行業都會面臨優勝劣汰加劇的情況，這一(yī)趨勢有助于私募行業的健康發展，也要求私募管理人進一(yī)步提高投研水平，真正爲投資(zī)者創造價值。”